home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 100989 / 10098900.003 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1990-09-18  |  1.0 KB  |  20 lines
  1. BUSINESS, Page 80Business NotesAIRLINESRound Trip To Bankruptcy
  2.  
  3.  
  4.     When Braniff airlines suddenly canceled virtually all its 256
  5. daily flights last Wednesday, many customers must have had a
  6. sinking sense of deja vu. Just five years after the airline emerged
  7. from a two-year bout with Chapter 11, Braniff said it was filing
  8. for bankruptcy protection once again. The company's decision seemed
  9. all the more abrupt because only last May it moved its headquarters
  10. from Dallas to Orlando and ordered 50 new Airbus A320 jetliners for
  11. $2 billion.
  12.  
  13.     Braniff's bullish executives had hoped to find a niche for the
  14. midsize airline by developing a hub at the Kansas City airport, an
  15. opening that was created by a retrenchment at bankrupt Eastern
  16. Airlines. But Braniff's business failed to grow fast enough to
  17. support its debt payments. When a recent bridge financing deal for
  18. $75 million fell through, Braniff was strapped for cash. The
  19. bankrupt airline, which has laid off 2,800 of its 4,800 employees,
  20. hopes to rebuild slowly.